Foreløpig oppsummering av 2024
Ferds verdijusterte egenkapital utgjorde 50,4 milliarder kroner per 31. desember 2024, opp fra 45,8 milliarder kroner per 31. desember 2023. Ferds samlede avkastning på den verdijusterte egenkapitalen ble 12,0 prosent. Avkastningen i kroner var 5,5 milliarder kroner.
Avkastningen på Ferd Capitals samlede portefølje ble 12,9 prosent. Totalt var det en positiv avkastning for både de privateide og de børsnoterte investeringene. Den børsnoterte porteføljen hadde en avkastning på 2,2 milliarder kroner, tilsvarende 24,6 prosent. Avkastningen for Ferds eiendomsportefølje var 8,1 prosent. Ferd Ekstern Forvaltning hadde en samlet avkastning på 19,1 prosent (målt i kroner) på sine mandater. Målt i dollar utgjorde avkastningen 6,5 prosent, primært som følge av en svekket krone mot dollar.
I 2024 ble det totalt investert for 1,5 milliarder kroner og foretatt realiseringer og mottatt utbytter for totalt 4,7 milliarder kroner. I Ferd Capitals portefølje investerte vi 0,9 milliard kroner for å øke vårt eierskap og støtte noen av porteføljeselskapene. De største realiseringene var nedsalgene i Elopak og Boozt, som til sammen utgjorde 1,7 milliarder kroner. Totalt mottok Ferd 1,5 milliarder kroner i utbytter fra investeringene i Ferd Capitals portefølje i løpet av 2024. Ferd mottok også totalt 0,5 milliard kroner fra allokeringer ut av Global Equity og utdelinger fra andre fond i Ferd Ekstern Forvaltning sin portefølje.
Per 31. desember 2024 hadde Ferd en beholdning av kontanter og kontantekvivalenter på totalt 3,7 milliarder kroner. Verdien av Ferds børsnoterte investeringer og likvide fondsinvesteringer var 16,9 milliarder kroner. Totalt var verdien av Ferds likviditetsbeholdning og likvide investeringer 20,7 milliarder kroner per 31. desember 2024. I tillegg hadde Ferd en ubenyttet kredittfasilitet på totalt 7,0 milliarder kroner. Rentebærende gjeld i morselskapet var 1,0 milliard kroner per 31. desember 2024.
Fordeling av Ferds verdijusterte egenkapital per 31. desember 2024:
Ferd Capital
Ferd Capital er en langsiktig, fleksibel og verdiskapende partner for nordiske selskaper.
Forretningsområdet har to mandater og de gjør investeringer i både private og børsnoterte selskaper. Per 31. desember 2024 besto Ferd Capitals portefølje av privateide selskaper av Aibel, Aidian, Brav, Fjord Line, Fürst, General Oceans, Interwell, Mestergruppen, Mnemonic, Norkart, Simployer og Try. De største børsnoterte investeringene var Benchmark Holdings, Boozt, BHG Group, Elopak, Lerøy Seafood, Nilfisk og Trifork.
Den samlede avkastningen på Ferd Capitals mandater var 12,9 prosent i 2024. Den børsnoterte porteføljen hadde en avkastning på 2,2 milliarder kroner (24,6 prosent). Dette var hovedsakelig drevet av en 50 prosents verdiøkning av Elopak-investeringen i løpet av året, men også investeringene i BHG Group og Lerøy Seafood bidro til en god årlig avkastning for Ferd. I mai og september solgte Ferd totalt 42 000 aksjer i Elopak i en markedstransaksjon verdt omtrent 1,5 milliarder kroner. Av de privateide selskapene var det Aibel, Fürst, Mestergruppen, Norkart og Simployer som bidro mest til den positive verdiutviklingen.
Ferd Capitals porteføljer ble per 31. desember 2024 verdsatt til 32,9 milliarder kroner. Dette fordelte seg mellom de to hovedmandatene og andre investeringer som følger:
Ferd Eiendom
For Ferd Eiendom ble samlet avkastning for eiendomsporteføljen 8,1 prosent i 2024. Porteføljen for næringseiendom hadde en positiv verdiutvikling som følge av økt utleiegrad og høyere leiepriser for de største eiendommene mest sentralt i Oslo.
Den samlede porteføljen av boligprosjekter hadde også en positiv verdiutvikling i løpet av 2024. I første halvdel av året ferdigstilte Ferd Eiendom Humlehagen-prosjektet og overleverte alle de 142 leilighetene til nye beboere.
Ferd Eiendom gjorde ingen større nye investeringer i 2024, men investerte 0,4 milliard kroner i sine eksisterende nærings- og boligprosjekter.
Ved utgangen av 2024 hadde Ferds eiendomsportefølje en verdi på 11,3 milliarder kroner og en egenkapitalverdi på 4,7 milliarder kroner. Eiendomsporteføljen var per 31. desember 2024 fordelt mellom segmentene som følger:
Ferd Ekstern Forvaltning
Ferd Ekstern Forvaltning er ansvarlig for konsernets investeringer hos eksterne forvaltere. Forretningsområdet investerer i fond som gir Ferd attraktiv internasjonal eksponering.
Den samlede avkastningen for Ferd Ekstern Forvaltnings mandater var 19,1 prosent (målt i kroner) i 2024. Porteføljene måles og følges opp i amerikanske dollar. Målt i dollar ble avkastningen 6,5 prosent som et resultat av svekkelsen av kronen mot dollar i perioden.
Global Equity mandatet, som består utelukkende av long-only aksjefond, hadde en avkastning på 6,1 prosent målt i dollar. Avkastningen lå bak den vektede referanseindeksen som denne porteføljen måles mot.
Global Fund Opportunities porteføljen består av investeringer i hedgefond og illikvide fond. Mandatet hadde i 2024 en avkastning på 7,1 prosent målt i dollar. Alle hedgefondene hadde gode resultater i 2024 med en avkastning på over 10 prosent.
Ferd allokerte 250 millioner kroner ut av Global Equity mandatet i 2024 og mottok 210 millioner kroner i utdelinger fra investeringene i Global Fund Opportunities porteføljen. Ved utgangen av 2024 var totalverdien av Ferd Ekstern Forvaltning sin portefølje på 8,4 milliarder kroner.
Forretningsområdet hadde per 31. desember 2024 følgende fordeling mellom mandatene:
Ferd Impact Investing
Ferd Impact Investing investerer i tidligfaseselskaper som har potensiale til å levere både en positiv effekt på FNs bærekraftsmål og en solid risikojustert avkastning. Forretningsområdet investerer primært gjennom fond, men gjør også investeringer direkte i selskaper i partnerskap med andre.
Ferd Impact Investing har så langt investert i og forpliktet seg til 30 investeringer – 16 fond og 14 direkte investeringer. I løpet av 2024, kommitterte og investerte de kapital for totalt 174 millioner kroner.
Per utgangen av 2024 har Ferd Impact Investing investert 660 millioner kroner i nåværende investeringer og kommittert ytterligere 404 millioner kroner. Verdien av porteføljen var 786 millioner kroner.
Ferd Sosiale Entreprenører
Ferd Sosiale Entreprenører (FSE) investerer i sosiale entreprenører som skaper sosiale og økonomiske resultater. Gjennom en kombinasjon av kapital, kompetanse og nettverk er målet å styrke selskapenes muligheter for suksess. FSE samarbeider også med det offentlige for å bidra til nye verktøy og forbedrede rammebetingelser for sosiale entreprenører.
Ved utgangen av 2024 var det 11 selskaper og fire fondsinvesteringer i FSEs portefølje. Den største investeringen er i Auticon, som er verdens største selskap hvor flertallet av de ansatte har en autismediagnose.
FSE administrerer også Ferds «Oslo-satsing». I dette initiativet samler de næringsliv og stiftelser til felles innsats for levekårsutsatte områder i Oslo. Sammen har de som mål å bidra til å skape flere jobber, øke skolemotivasjonen og oppmuntre til meningsfull fritid. Siden oppstarten i 2022 har Oslo-satsingen gitt støtte til 21 organisasjoner.
Øvrig virksomhet
Øvrig virksomhet består hovedsakelig av pengemarkedsfond, bankbeholdning og investeringer i tidligere mandater som er under avvikling.