Markedet

2024 har vært et utfordrende år for ventureinvesteringer. Flere års tørke av exits fra fondsporteføljene har redusert tilbakebetalinger til fondenes LP-er, som igjen begrenser og forsinker nye fondskommitteringer fra de samme LP-ene. Dette fører til redusert investeringsaktivitet fra fondene, reflektert ved at venture- og vekstinvesteringer i klimateknologi falt med 14 prosent i forhold til 2023. Nedgangen er redusert i forhold til fallet på 24 prosent mellom 2022 og 2023, noe som indikerer at sektoren er i ferd med å finne sitt nye normale nivå. Det er imidlertid fremdeles mye tørt krutt hos investorer; USD 86 milliarder ligger klar som investerbar kapital til nye klimainvesteringer, tett på toppnoteringen fra fjoråret. Til tross for en viss normalisering av sektoren ser vi en god tilstrømming av kapital til klimateknologi, noe som er essensielt for å få til en rask og krevende overgang til en verden med netto-null utslipp. 

Vi står overfor en klima- og naturkrise som krever rask og tydelig handling. Heldigvis har de fleste av verdens største økonomier forpliktet seg til å nå netto-null utslipp innen 2050, med mål om å begrense global oppvarming til 1,5 grader. Omstillingen til et lavutslippssamfunn vil kreve en massiv endring av alle økonomiske sektorer. Dessverre er vi ikke i en god posisjon til å lykkes med denne utfordringen. 

Ifølge FNs Klimapanel (IPCC) må årlige klimainvesteringer øke med seks-gangen fra nåværende nivå for å møte 1,5-gradersmålet. Risikovillig kapital investert i tidligfaseselskaper spiller her en avgjørende rolle, ved å skalere teknologier som bidrar til å redusere utslipp av klimagasser. 

I 2024 kommitterte vi kapital til to nye fondsforvaltere; Collab Fund VI og Voyager Ventures II, begge basert i USA. Vi kommitterte også kapital til StartUpLab sitt Founders Fund V her hjemme i Norge. Sammen med Arkwright X co-investerte vi i selskapet Propely, i tillegg til at vi har gjort oppfølgingsinvesteringer i flere av våre eksisterende porteføljeselskaper. Detaljert informasjon om alle våre investeringer følger i avsnittene under. 

Vi har også publisert en ny versjon av vår årlige impact-rapport i 2024, den kan vises ved å trykke her.  

Portefølje

Fond og co-investeringer

2150
2150 investerer i teknologiselskaper som søker å forbedre måten byer utformes, bygges og driftes. Ved utgangen av tredje kvartal 2024 teller fondets portefølje 19 selskaper. 2150 er ledende innen impact-arbeid, og fondets nyeste impact–rapport kan leses her. 

Antler
Antler er et globalt venture-investeringsselskap som investerer i talentfulle og visjonære gründere over hele verden. Antler har tilstedeværelse i 30 byer på seks kontinenter og har en portefølje på over 1.400 selskaper. I tillegg til vår investering i morselskapet i Antler, gjort i 2019, investerte vi også i Antler Nordic Fund II i 2023.

ArcTern Ventures Fond III
ArcTern Ventures Fond III er et canadisk venturefond med kontorer i Toronto, San Francisco og Oslo. Fondet investerer bredt innenfor klimasektoren. Ved utgangen av tredje kvartal 2024 teller fondets portefølje 10 selskaper.  

Arkwright X
Arkwright X Investment Family (AXIF) er en eksklusiv, medlemsbasert struktur som gir Ferd muligheten til å investere sammen med Arkwright X. Gjennom AXIF har vi investert i Ignite, et selskap som tilbyr et software-basert innkjøpssystem, som blant annet bruker AI til å gi brukerne innsikt i CO2-fotavtrykket til innkjøpene sine. Vi har også investert i selskapet Kvist Solutions sammen med AX. Kvist har utviklet en software-løsning som bistår eiendomsselskaper, kontraktører og konsulentselskaper med effektiv miljøsertifisering. I 2024 investerte vi i selskapet Propely, som tilbyr en software-plattform til eiendomsaktører. Med Propely får kunden en brukervennlig, datadrevet plattform som gjør dem i bedre stand til å drifte og utvikle eiendomsporteføljen effektivt og bærekraftig.  

Collab Fund
Collaborative Fund, med hovedkontor i New York, investerer i gründere som bringer verden fremover. Collab har investert i impact-selskaper i 10 år, og stiller seg selv følgende spørsmål før hver investeringsbeslutning: Hvis denne startupen blir en massiv suksess – vil det gjøre verden bedre eller mer bærekraftig? Vi investerte i Collab Fund VI i 2024, og fondet begynner å investere i selskaper i 2025. 

Dovetail
Vi har samarbeidet med Dovetail siden 2022 og gjort tre co-investeringer sammen. Dovetail er et investeringsselskap som jobber med selskaper som har digital teknologi i kjernen av sin forretningsmodell. Gjennom vårt partnerskap med Dovetail har vi investert i selskapet 360 Logistics, en leverandør av komplette og bærekraftige 3PL-løsninger. I 2023 investerte vi i selskapene Ditio og Metizoft. Ditio tilbyr en softwareløsning som bedrer effektivitet, bærekraft og lønnsomhet på store anleggsplasser. Metizoft er global markedsleder innen software-basert IHM, det vil si kartlegging av «hazardous materials» innen shipping. 

Ecosystem Integrity Fund
Ecosystem Integrity Fund med hovedkontor i San Francisco, er en bærekraftinvestor med fokus på selskaper i tidlig vekstfase. Vi kommitterte kapital til Ecosystem Integrity Fund IV i 2020, og fulgte opp med kommittering til forvalterens Fund V i 2023. Ved utgangen av tredje kvartal 2024 hadde Fund IV 12 porteføljeselskaper og en suksessfull exit, mens Fund V hittil har gjort fire investeringer. Vi har co-investert med EIF Fund IV i selskapet Shoreline, som tilbyr en software-løsning for simulering og optimalisering av prosjekter innen vindenergi, både i utviklings- og driftsfasen. 

Momentum
Momentum II er et venturefond basert i Bergen som investerer i bærekraftige og innovative selskaper i tidlige vekstfase. Fondet fokuserer på grønn omstilling, dekarbonisering og utfordringer knyttet til biodiversitet og knappe naturressurser. Fondet har hittil investert i 12 selskaper. Vi har co-investert med Momentum II i selskapet Nofence, som leverer verdens første virtuelle gjerdeløsning for beitedyr.

Pale Blue Dot
Pale Blue Dot er et såkornfond med base i Malmø som investerer i de mest spennende klima-startupene i Europa og USA. Vi investerte i fondet Pale Blue Dot Fund I i 2023. Ved utgangen av 2024 har fondet investert i 37 selskaper. Vi har også kommittert kapital til Pale Blue Dot Fund II, som hittil har investert i fire selskaper.

Startuplab
Startuplab er en inkubator og såkorninvestor som tilbyr kontorplass, kapital, nettverk og industrierfaring til norske startups. Med tilstedeværelse i Oslo og Bergen tilbyr StartUpLab sine løsninger til hundrevis av selskaper – flere av disse har vokst frem til å bli blant Norges mest spennende teknologiselskaper. Ferd har investert i StartUpLab sine Founders Fund II, III, IV og – per 2024 – også Fund V.

SWEN Blue Ocean
SWEN Capital Partners er en ledende europeisk kapitalforvalter med fokus på bærekraftige investeringer. Vi har kommittert kapital til SWEN Blue Ocean, et venturefond som investerer i innovative selskaper som styrker og bevarer livet i havene. Ved utgangen av tredje kvartal 2024 hadde SWEN Blue Ocean investert i 16 porteføljeselskaper.  

Voyager Ventures
Voyager har kontorer i New York, San Francisco og London, og investerer i fremtidens teknologiselskaper innen mobilitet, energi, materialer, bærekraftige byer, analyse og carbon management. Vi investerte i Voyager Fund II i 2024, og fondet starter å investere i selskaper i 2025. 

Andre selskapsinvesteringer

Antler
Antler har fortsatt sin ekspansjon og åpnet flere nye lokasjoner i 2024. Antler bidro til å etablere nærmere 400 nye selskaper i 2024, på tvers av 30 byer og seks kontinenter, og har etablert seg som en av de mest aktive såkorninvestorene på verdensbasis. Ved utgangen av 2024 utgjorde Antlers portefølje nærmere 1.400 selskaper. I tillegg har Antler gradvis styrket sitt fokus på bærekraft – for flere detaljer henviser vi til Antlers 2024 ESG and Impact Report, tilgjengelig her.  

Brim Explorer
Brim Explorer tilbyr stillegående, bærekraftige og innovative opplevelser i Nord-Norge og i Oslo, med en flåte på fem skip med hybrid-elektriske, stillegående motorer og lave utslipp. Skipene til Brim er spesialbygget for opplevelser med gjesten som første prioritet og med minimal påvirkning på miljøet. Brim døpte sitt femte skip i 2024. 

Disruptive Technologies
Disruptive Technologies (DT) er et norsk teknologiselskap som har utviklet en av verdens minste trådløse sensorer, med rekordlang batterilevetid, og tilhørende IoT-grensesnitt. Sensorene er robuste, fleksible og tilbys til lav kostnad – og bidrar blant annet til at bygninger blir smartere og mer energieffektive, og til å sikre at verdikjeden knyttet til kjølelagring er effektiv og minimerer matsvinn.

Wind Catching Systems
Wind Catching Systems (WCS) utvikler et disruptivt konsept for flytende havvind, med potensial til å produsere energi til en lavere LCOE og på et vesentlig mindre havareal, enn konvensjonelle teknologier. Ferd Capital sitt porteføljeselskap Aibel har vært en viktig samarbeidspartner til WCS gjennom flere år. I tillegg til Ferd er North Energy ASA, General Motors (GM) Ventures og Havfonn investert i WCS.

Blikk fremover

Vårt fokus fremover er å gradvis øke våre investeringer i høykvalitets fondsforvaltere og selskaper, med mål om å få eksponering mot de beste og mest skalerbare klimateknologiene. Vårt mål er å bygge en konsentrert portefølje med de beste fondsforvalterne innen klimateknologi. Etter hvert som bransjen modnes, tror vi at vi kan identifisere de beste forvalterne, ved å kontinuerlig forbedre vårt investeringsarbeid. 

I 2025 utvider vi vårt scope til også å inkludere vekstfond. Vi forventer å gjøre våre første investeringer i vekstfond i løpet av året. Gjennom våre forvaltere får vi verdifull innsikt fra de beste klimainvestorene, og forhåpentligvis også eksponering mot klimaselskapene med best impact (og avkastning) i fremtiden.